O bairro recebeu este nome pela devoção de seus moradores para com a Igreja Nossa Senhora das Graças, instalada no bairro em um local próximo de um campo de futebol onde os moradores se reuniam nos finais de semana. Situado na zona oeste, o bairro está delimitado pelos bairros Km 1, Santa Bárbara, São Cristóvão, Mato Grosso e Nova Porto Velho.

Com o crescimento do bairro a igreja começou a ficar pequena para seus fiéis, então viu-se a necessidade de ter uma congregação maior, foi quando o reverendo decidiu construir uma nova capela. A nova capela foi construída no mesmo local da anterior, e por este motivo a antiga igrejinha foi demolida, restando apenas uma torre que na nova capela viria a ser a entrada principal da nova igreja.

O bairro se desenvolveu e se tornou um dos principais pólos comerciais da cidade estando destacado pela área de peças repositoras para veículos automotivos. Dentre os principais pontos de referência do bairro pode se destacar a igreja Nossa Senhora das Graças e a Ordem dos Advogados do Brasil - OAB.

Resumo do livro: Os Bairros na História de Porto Velho

Autora: Yêdda Pinheiro Borzacov